每经记者｜任飞    每经编辑｜叶峰    

5月13日，鹏华基金发布公告称，旗下鹏华普天债券的业绩比较基准将从5月13日起调整，原约定的业绩比较基准“中证综合债指数收益率”，现拟变更为“中债综合全价(1年以下)指数收益率”。

今年以来，已有多家公司开展有针对性的基金业绩比较基准调整，细化标准、匹配投资策略。前不久，中国证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》也明确，强化业绩比较基准的约束作用，切实发挥其确定产品定位、明晰投资策略、表征投资风格、衡量产品业绩、约束投资行为的作用。

又有基金变更业绩比较基准

5月13日，鹏华基金发布公告称，旗下鹏华普天债券的业绩比较基准将从5月13日起调整，原约定的业绩比较基准“中证综合债指数收益率”，现拟变更为“中债综合全价(1年以下)指数收益率”。

在公告业绩比较基准发生调整的同时，基金合同也公布了修订方案，对应调整前后的业绩比较基准差异，投资者不难发现前后的变化。

除了债券型基金外，一部分权益类基金也在近期发生业绩比较基准的调整。4月26日，富荣基金公告称，公司旗下富荣价值精选灵活配置将把原来的比较基准“沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%”修改为“中债综合全价（总值）指数收益率×80%+中证可转换债券指数收益率×20%”。

从这只基金的业绩比较基准前后变化来看，有着明显的差别。由于业绩比较基准一定程度上反映了基金的投资风格以及资产配置情况，新修改的业绩比较基准更加倾向于债券资产的配置，这也符合灵活配置型基金对于权益、固收两类资产配置的灵活调配特点。

有业内人士在5月13日告诉《每日经济新闻》记者，基金公司对于旗下产品修改业绩比较基准的思路也很清晰，就是切实发挥其确定产品定位、明晰投资策略、表征投资风格、衡量产品业绩、约束投资行为的作用。

今年以来，已有不少基金产品已变更业绩比较基准。Wind统计显示，截至5月12日，年内已有70多只基金变更业绩比较基准，具体类型包括偏股混合型基金、灵活配置混合型基金、普通股票型基金、养老目标FOF、一级混合债基、二级混合债基、中长期纯债基金、被动指数型债基以及QDII基金。

业内等待业绩比较基准相关细则出台

在部分基金产品变更业绩比较基准的同时，监管部门也在推动相关产品强化业绩比较基准的约束作用。有业内人士告诉记者，“这次改革还有很多具体细则，有可能细则出来后会大面积调整。”

5月7日，中国证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》也明确，强化业绩比较基准的约束作用，制定公募基金业绩比较基准监管指引，明确基金产品业绩比较基准的设定、修改、披露、持续评估及纠偏机制，对基金公司选用业绩比较基准的行为实施严格监管。

如前所述，业绩比较基准能够一定程度上反映基金的投资策略和风格。例如配置一些大盘蓝筹类的资产，往往会以沪深300指数作为比较基准当中的重要组成部分；而配置一些小盘股则以中证1000或国证2000的指数收益率作为参考。

而随着市场行情的变化，基金经理或需要跟随不同的市场节奏及热点进行资产配置的切换，因此，原来的业绩比较基准就难以契合新的资产属性，比较基准的收益率也容易与实际的资产净值收益率表现产生较大差异，影响投资人的客观判断。

有分析指出，修改业绩比较基准有助于基金管理人更好地管理投资组合，使其投资决策更加符合基金的风险收益定位。通过选择更合适的业绩比较基准，基金管理人可以更清晰地了解基金的投资目标和策略，从而优化投资组合的构建和调整。

规范基金业绩比较基准的使用，有助于提升整个基金行业的管理水平和透明度，增强投资者对基金产品的信心。通过统一的标准和规范，投资者可以更方便地比较不同基金的业绩表现，做出更明智的投资决策。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄