富瑞:上调腾讯控股(00700)目标价至665港元维持“买入”评级

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阡乐科技获悉,富瑞发布研报称,将腾讯控股(00700)目标价由646港元,调高2.9%至665港元,维持“买入”的投资评级。富瑞认为腾讯是全球手游领导者,有着良好的业绩记录开发成功的游戏。HoK 大获成功,DAU创历史新高,新游戏的正面回馈,支持投资组合策略,应能推动长期增长。该行认为腾讯在影片广告的内容为王。

富瑞称,若腾讯成功推出强劲的新游戏,由于宏观复苏,令网路广告增长快于预期,云业务部门带来的损失小于预期,根据SOTP 计算,目标价估值上行为760港元。相反,该行指,若腾讯新游戏推出失败,在宏观逆风下,网路广告增长低于预期,并要大力开展支付补贴活动以及云端运算方面的资本支出,根据SOTP计算估计的下行预期为400港元。


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