阡乐科技获悉，英国政府宣布，将从明年起对“先买后付”(BuyNowPay Later，简称BNPL)行业实施全面监管升级，推动该领域监管标准与其他消费信贷产品接轨。根据财政部最新声明，相关立法草案将于本周一正式提交议会审议，旨在通过系统性规则填补行业监管空白。

据了解，新规明确要求BNPL贷款机构在发放贷款前必须履行两大义务，一方面要进行强制偿债能力审查，即以Klarna、Clearpay 为代表的头部平台需通过信用评估、收入核实等手段，确认消费者具备还款能力，从源头遏制过度借贷风险;另一方面需完善消费者救济机制，借款人遭遇纠纷时可向金融申诉专员服务(Financial OmbudsmanService)提起投诉，并享有加速退款通道。

此外，统一监管时间表也已确定，所有条款将于2026年正式生效，以确保行业平稳过渡。

英国财政部经济大臣埃玛·雷诺兹(Emma Reynolds)强调，此次改革“将筑牢消费者权益保护网，避免民众因便捷支付陷入债务泥潭”。其背景是BNPL行业近年来的爆发式增长——以“零息分期”为卖点的服务已渗透英国零售市场，但缺乏审慎监管的商业模式引发广泛争议。

此次政策落地并非一蹴而就。英国上届保守党政府自2021年起便对BNPL行业展开持续审查，焦点集中于Klarna、Clearpay、PayPal(PYPL.US)及Zilch Technology等头部平台。这些企业通过与ASOS、Boots等零售商合作，将“先消费、后付费”模式嵌入电商结算环节，在疫情期间交易量激增。

然而，行业快速扩张也暴露出风险：部分消费者因缺乏财务规划，在多平台累积债务，而现有监管框架仅覆盖传统信贷产品，无法有效约束BNPL机构。

市场分析认为，新规将重塑BNPL行业竞争格局。一方面，中小机构可能因合规成本上升退出市场;另一方面，头部企业开始主动调整风控体系，在保护用户隐私前提下评估偿债能力。长远来看，监管趋严或推动行业向“负责任借贷”模式转型，与银行信用卡、消费金融公司展开更公平的市场竞争。