中金:升美图公司(01357)目标价至6.3港元AI+电商协同可期

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阡乐科技获悉,中金发布研报称,美图公司(01357)与阿里巴巴集团达成战略合作,阿里将通过发行3年期、票面利率1%的可转换债券,向美图注资2.5亿美元,且可在发行日起至到期前五个工作日内,按每股6.0港元的价格转换为美图股票(相当于年初以来平均收盘价溢价24%)。双方计划将在AI技术、电商平台和云计算等领域展开深入合作,值得关注。中金维持美图今明两年收入和经调整净利润预测,维持“跑赢行业”评级,考虑到AI合作和起量在业绩上需要磨合期,同时市场对于公司的盈利稳健释放拐点判断,已经看向2026年的估值水平,给予2026年Non-IFRS预测市盈率27倍,上调目标价14.3%至6.3港元。


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