阡乐科技获悉，欧洲投资公司Erste Group周四发布评级调整公告，将芯片巨头博通(AVGO.US)的评级从"持有"上调至"买入"，同时将云计算龙头赛富时(CRM.US)的评级从"买入"下调至"持有"，引发市场广泛关注。

在最新研报中，Erste分析师Hans Engel着重看好博通在AI基础设施领域的竞争优势："博通构建了极具吸引力的网络应用产品矩阵，尤其在虚拟化软件领域展现出强劲增长动能。其营业利润率与ROE持续领跑行业，随着全球企业加速布局AI数据中心硬件及互联解决方案，该公司人工智能半导体需求有望保持高位运行。"

据数据显示，博通将于美东时间周四盘后发布2025财年一季度财报，华尔街分析师平均预期其当季每股收益将达1.57美元，营收规模约149.7亿美元。

对于赛富时的评级调整，Erste分析师Stephan Lingnau在报告中指出："尽管公司在客户管理、营销自动化及数据分析领域保持领先地位，但本财年营收及净利润增速预计将出现同比回落。"

他特别提到，赛富时当前销售增速已落后于主要竞争对手，而其估值水平仍低于软件行业平均水平，这成为此次调整评级的核心考量因素。

随着全球企业逐步加大AI资本支出，半导体产业链持续受益，而传统SaaS企业则面临增长放缓压力。投资者需密切关注博通AI业务进展及赛富时客户留存率变化，以把握云计算与芯片赛道分化带来的投资机遇。