最近黄金市场彻底“杀疯了”！6月3日国际金价单日暴涨近3%，突破3380美元/盎司，创下近十年新高。

普通人看着账户里缩水的存款和震荡的股市，不禁发问：黄金这波行情能持续多久？普通人该如何用黄金对冲风险？

黄金暴涨真相 两大逻辑驱动

最近国际金价持续“狂飙”，目前依旧在3390美元/盎司徘徊。在黄金价格暴涨的背后，有这两大逻辑在发生作用——

资料来源：Wind；

美联储降息预期：美元贬值，黄金“躺赢”

美元与黄金的“跷跷板效应”：近期美国制造业PMI跌至48.5，市场对9月降息的押注高达70%。美元走弱直接推高以美元计价的黄金价格。

实际利率下行：黄金作为“零息资产”，当美联储降息导致实际利率（名义利率-通胀）下降时，持有黄金的机会成本降低，资金加速涌入。

地缘冲突升级：全球“黑天鹅”频发

俄乌战争白热化：俄罗斯要求乌克兰割让克里米亚，乌克兰用117架无人机突袭俄战略基地，双方谈判破裂，避险情绪激增。

中东局势紧张：伊朗核设施疑似遭袭传闻再起，叠加美国对欧盟钢铝关税翻倍至50%，全球贸易体系濒临崩溃。

央行“去美元化”战略：2024年全球央行购金量同比增17%，波兰、中国等加速增持黄金储备，对冲美元霸权风险。

投资渠道比拼 哪种更适合你

现阶段的黄金投资市场上，比较流行三种投资方式。分别是：实物黄金、纸黄金和黄金ETF，这三种投资也是各有优缺点——

实物黄金：安全感拉满，但流动性差​

投资实物黄金的优点在于能够看得见摸得着，比较适合长期持有或传承。类似的实物投资黄金金条或者熊猫金币等。

然而这类投资的缺点在于买卖差价大，一般黄金买入价和回收价之间单克相差200元不等，并且如果购买黄金饰品，那工费则高达20%-30%；投资金条的话则需存储到保险箱，并且变现周期长。

因此，实物黄金比较适合于保守型投资者或者有传承需求家庭。

纸黄金：交易灵活，但无实物支撑​​

投资纸黄金的优点在于是通过银行账户交易，和实物黄金不同，没有存储风险，适合短线波段操作。

然而这类投资的缺点在于过度依赖银行系统，赚的是账面波动。

因此，纸黄金比较适合于有一定经验、想低门槛参与市场的投资者。

黄金ETF：流动性最强，门槛最低​​

投资黄金ETF的优点在于这种投资是像股票一样交易，费率比较低，例如管理费仅为0.5%；100元起投。

然而这类投资的缺点在于无法兑换成实物黄金，并且票面变动会受市场情绪影响大。

不过这类投资方式适用性很强，大概适用于99%的普通人，尤其适合定投对冲通胀。

海星君这里有一张网络上的家庭资产配置建议图标，大家可以作为参考——

资料来源：网络；

投资黄金必知 5大避坑指南

然而在投资黄金的过程中也有一些“坑”，这份“避坑指南”显得十分重要！

别把黄金当“短期致富工具”​​

黄金更适用于有长期投资意向的投资者。因为黄金波动大，追涨杀跌很容易被套牢。

所以，在投资时可以分批买入，比如每月或者每周定投；另外建议还是以长期持有为佳，如3年以上。

警惕高杠杆陷阱​​

普通人最好不碰杠杆！在投资过程中注意黄金期货、T+D等产品都是带杠杆的，在投资品的10倍杠杆下，仅仅10%波动就会爆仓，血本无归。

所以普通人一定要远离杠杆，选择无杠杆的ETF或实物金。

实物金回购“暗藏玄机”​​

表面上看着老老实实的实物金收购，其实暗藏玄机。一般来说，金饰回购价=金交所价-10-20元/克，工费直接吞噬利润。

对于这种情况，建议普通人还是优先买投资金条，选择银行或正规金店回购渠道。

别迷信“央行买金”跟风​​

目前央行购金的风挂的越来越大，很多人由此跟风。但是央行购金是长期战略，比如中国连续18个月增持黄金，但个人短期追涨风险高。

所以，投资者还是需要关注金价与美元指数、美债收益率的联动关系。

选择合规平台，防黑平台割韭菜​​

地下炒金平台常操纵价格，2013年“黄金T+D爆仓”事件让无数人血本无归。

所以还是要选择正规渠道投资。

对普通人而言，黄金的核心价值在于对冲风险——当股市暴跌、汇率动荡时，它能为你守住最后一道防线。

记住：用闲钱投资、控制仓位、拒绝杠杆，才能让黄金真正成为你财富的“守护神”。

*本文仅供学习交流，内容中基金及股票类型仅供展示使用，不构成任何投资建议。投资有风险，选择需谨慎。