期权交易新手必读,赚钱、亏钱和怎么玩?

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在开始期权交易之前,你得先搞清楚怎么赚钱、怎么亏钱,还有怎么操作。今天给大家分享一个超实用的口诀,帮你快速掌握期权交易的精髓:

一、期权交易口诀

“双卖定式不寻常”:意思是不要轻易同时卖认购和认沽期权,这种操作风险很高,一般人很难驾驭。

“单边势起站买方”:如果市场出现明显的单边上涨或下跌趋势,买期权的机会就来了。比如,市场大涨,买认购期权能赚大钱;市场大跌,买认沽期权也能赚钱。

“买实卖虚真要意”:买实值期权(内在价值高的期权)风险小,但成本高;卖虚值期权(内在价值低的期权)风险高,但收益可能更大。

“三腿稳健奔小康”:通过组合策略(比如同时买认购、买认沽、卖虚值期权等),分散风险,稳扎稳打。

“时间流逝最确定,价格变化看图形”:时间价值会随着时间流逝而减少,这是确定的。而价格变化需要结合技术分析(看图形)来判断。

“最难琢磨属波动,将心比心心自明”:波动率最难琢磨,但只要多观察、多思考,就能慢慢理解。

“沽购买卖行情定,牛熊价差善变通”:根据行情选择买沽(认沽期权)或买购(认购期权)。牛熊价差策略(买入认购期权+卖出认沽期权)也很灵活。

“结构持仓不倒翁,胜似信步于闲庭”:合理构建持仓组合,就像不倒翁一样稳当。

“吃着碗里看锅里,上下远近把仓移”:随时关注市场变化,及时调整仓位。

“更有双买好利器,靴子落地收大礼”:双买策略(同时买入认购和认沽期权)是个好工具,等到行情明朗时,就能收获大礼。

“标的研判是关键,盈利出金好习惯”:研究标的资产(比如50ETF或300ETF)是关键,盈利后要及时出金,落袋为安。

“交易真谛控风险,知行合一大道简”:交易的核心是控制风险,知行合一,简单才是真理。



二、期权合约价值与交易要点

从两个方面来深入探讨期权交易。

(一)合约权利金的构成

在期权合约未到期之前,它的权利金是由时间价值和内在价值组成的。对于期权买方来说,内在价值有时候不太友好。因为随着时间的流逝,内在价值会慢慢损耗,直到到期时,只剩下内在价值作为盈利的参考。

时间价值在一个月里,就像人的一生一样,会经历“生、老、病、死”四个阶段。月初的时候,时间价值比较充足,就像人年轻力壮;到了月中,时间价值开始慢慢减少,就像人步入中年;快到期的时候,时间价值急剧下降,就像人年老体弱;到期时,时间价值就归零了,就像人走到生命的尽头。

通过计算权利金,我们可以清楚地知道期权合约还剩下多少内在价值和时间价值。要是时间价值太多,买方就可能面临被卖方收割的风险,因为卖方就是靠赚取时间价值来盈利的。

(二)波动率的影响

波动率是期权交易里一个让人又爱又恨的因素,很多人觉得它很难琢磨,无法提前预测。但其实,市场才是决定波动率的关键,先有行情(也就是投资者的情绪变化),才会有波动率的变化。

波动率和期权合约价格是紧密相连的。简单来说,波动率高,期权合约价格就贵;波动率低,期权合约价格就便宜。比如50ETF期权波动率太低的时候,合约价格就会比较便宜,这时候买入期权的成本就小,做多波动率的胜算也就相对较高。反过来,要是期权价格贵了,卖出期权,收割时间价值部分、做空波动率的胜算就更高了。

波动率虽然不能决定行情的方向,但它能从侧面反映出市场更倾向于多头还是空头,对哪一方的期权价格上涨更有利。一般来说,行情持续上涨、持续下跌或者急涨急跌,都会带动波动率上升;要是行情比较平稳,波动率就会下降。

三、止盈的重要性与方法

在期权交易里,止盈是非常重要的。它就像开车时的刹车,能帮你及时锁定利润,避免利润回吐。止盈的方法主要有两种:

(一)静态止盈

静态止盈就是设立一个具体的盈利目标位,一旦达到这个目标位,就坚决止盈。这种方法适合中长线投资者,也就是投资风格比较稳健的人。对于刚进入股市不久、对行情研判能力较弱的新手来说,要适当降低止盈位的标准,提高操作的安全性。

(二)动态止盈

动态止盈是指当已经有盈利时,因为合约价值上升形态完好或者权重上涨还没结束等原因,你觉得行情还有继续上涨的动力,就继续持有。但当价格出现回落,达到某一标准时,就要果断获利卖出平仓。动态止盈位的设置标准有三个:

1.价格回落幅度过大:比如价格从高点回落了一定比例,这时候就要考虑止盈了。

2.均线破位:当价格跌破了重要的均线,说明上涨趋势可能已经结束,要赶紧止盈。

3.技术形态被破坏:比如出现了头肩顶、双顶等顶部形态,这也是止盈的信号。

投资者在止盈时不能犹豫不决,要果断操作。止盈是保证资金市值稳定增长的基础,而决心则是有效实施止盈的基础。合适的止盈止损,见好就收,才能最终获得成功。

期权交易要结合技术面、消息面等因素,综合考虑影响期权价格的几大因素,做自己熟悉的行情或者波段就行,千万不要盲目跟风,追涨杀跌是最可怕的。


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