阡乐科技获悉,国务院副总理何立峰将于周日(6月8日)至周五(6月13日)访问英国,其间会与美方举行中美经贸磋商机制首次会议。摩根资产管理新兴市场及亚太股票投资策略专家沈娇娇认为,市场继续忧虑地缘政治风险,中美关税战短期未必能够解决。但内地和香港股市风险不算太大,而且估值仍处于合理水平,仍有不少憧憬空间。 沈娇娇认为,市场继续忧虑地缘政治风险,关注中美关税战短期未必能够解决。但从收入分析,MSCI中国指数成分股中,仅10%收入来自海外,只有3%来自美国,风险不算太大。 而且内地政策发力力度亦会主导港股中长期走向,如后续经济出现挑战,房地产等行业政策仍有松绑机会。加上内地和香港市场估值依然处于长期均值范围,宏观经济改善将有利企业盈利提升。 恒生科技指数上周升116点或2.3%,跑赢大市表现。她认为人工智能(AI)概念股现时有吸纳空间。 美国大型科企的AI资本开支较2020年高出2倍至3000亿美元,中国大型科技现时相关支出仅500亿美元,仍有显著上升动力。 她指出,从估值角度而言,美股七雄(Magnificent7)的估值已超过30倍,但中资科技股市盈率(PE)仅在15倍左右,同样有扩长空间。 另一方面,她又分析汽车行业走势,指过去20年行业一直存在价格战,内卷情况并非首次,也不止在汽车行业,光伏和消费品行业也有类似情况。现时行业库存达到今年高点,令整个产业平均盈利比较低,只有单位数盈利率,是供大于求的表现,预计行业未来会加强集中度。 |