高盛:华虹半导体(01347)第三季经营亏损收窄兼胜预期维持目标价117港元 ...

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阡乐科技获悉,高盛发布研报称,将华虹半导体(01347)2025年每股盈利预测下调2%,主要反映第三季每股盈利略低于预期;2026至29年毛利率预测上调0.4、0.3、0.2及0.1个百分点,期内资本开支预测平均上调1%至2%;目标价维持117港元,维持“买入”评级。

华虹半导体第三季收入6.35亿美元,同比及按季分别增长21%及12%,符合指引;毛利率13.5%,相较次季10.9%及去年同期12.2%有所改善,超越公司指引及该行与市场预期。经营亏损收窄至1,500万美元,优于市场预期,而净利润2,600万美元则较该行预期低13%,但高于市场预期,源于税务支出增加。公司指引第四季为收入按季增长2%至4%,毛利率达12%至14%,反映持续复苏。以中值计算,收入指引较该行及市场预期低7%及1%,毛利率指引中值则较该行及市场预期高出1及1.7个百分点。


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